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外汇交易平台 :仓位动态平衡法

作者:www.jiiiw.org.cn 阅读:

从财经日历到货币走势中间还有很长的路对于外汇玩家而言,很多人都非常热衷于对财经日历的分析和解读,操盘的时候常常会紧盯着财经日历的变化,每一个经济指标的公布都会相当

从财经日历到货币走势中间还有很长的路

对于外汇玩家而言,很多人都非常热衷于对财经日历的分析和解读,操盘的时候常常会紧盯着财经日历的变化,每一个经济指标的公布都会相当激动,利好、利空、利空、利好... ...每日都沉浸在对财经日历的分析研判之中,忙得不亦乐乎,但最终结果,无论是做短线还是做长线,都感觉收效甚微,因而,总抱怨外汇市场基本面与行情的背离,甚至有时候想反过来操盘,利好就买跌,利空就买涨,结果仍然是竹篮打水,一场空。

对于上面那样的外汇玩家,他们只知道了一点『财经指标对外汇走势会产生影响』,但他们忽视了更重要的一点『外汇市场是个极为复杂的非线性系统』。

如何来理解上面的两句话呢?很简单,首先外汇市场的涨跌会收到各种经济指标,经济参数的影响,这是肯定的;其次,每天各国财政部门和金融调查机构所发布的各种数据要综合起来才能对外汇起到一定的指导性作用。

对于第一点人们基本上都没有任何意见,也都是这么认为的,但是对于第二点,有些人则常常会忽视甚至是持反对的态度。

在外汇市场中,因为一个指标和一个参数而武断的判断某种货币的走势行情,这种行为是及其愚蠢的,与其说这些人是根据指标来预测市场不如说他们是在拿自己的账户赌博!

外汇市场是一个相当复杂的混沌系统,在这个系统中能触发货币升值、贬值的因素很多,而且各种因素之间的关系错综复杂,不是一两个因素能决定的,往往要看市场的整体经济水平和市场交易者的心理预期。GDP,CPI,利率,失业率等因素虽然对外汇的影响较为关键,但市场绝不会因为单单一个汇率或失业率的因素而上涨或下跌。

那,是不是就意味着外汇市场不可能有货币走势的规律和法则呢?答案是否定的。看问题,要抓主流,看关键。

当一个国家的经济整体都在萎缩甚至是倒退的时候,央行升息也不能拯救该国货币的贬值趋势,因为,此时市场中投资人们的心理已经彻底对这个货币失去信心了,政府采取再大力度的救市措施也是徒劳;而当一个国家的整体经济处于一种健康向上的发展态势时,一两个利空消息并不能因此而打消广大投资人继续持有该国货币的信心。而此时国家所采取一些即便是降息等利空的重大举措,从本质上说也是为了让该国的经济能继续在健康的轨道上发展,而并不会有打压经济发展的意味,这也正是中国人常说的『瑕不掩瑜』。

从某种程度上说,任何一个国家的政府都是想本国的经济能持续健康、稳定的发展,各国政府所推出的各种经济政策,协调市场的措施都是为了纠正经济发展中暴露出的问题和弊端,因而,从某种程度上说,政府所采取的所有政策都是对经济的利好消息。只是货币政策,作为一个国家经济中至关重要的一环,会随着该国经济整体政策的不同而采取不同的策略。经济过热、过快增长时,适当的提高利率,升值本国货币,从长远上来看对该国的经济也是一种促进;当经济低迷时,适当的降低利率,贬值本国货币,从一定意义上说可以扩大出口,鼓励人民投资创业,对经济的拉动仍是一种促进。

因而,我们在分析货币走势的时候,要依据各种经济指标,来研判该国的货币政策,只有这样,才能准确的把握该国货币的走势和动态。

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?仓位动态平衡法

在外汇交易中,由于采用了保证金交易,使得保证金水平总是随着价格的波动而波动,而账户权益也会因盈亏情况的变动而变动。保证金与账户权益的比率我们称之为仓位比率,也叫持仓比率。在实际??易中,资金管理占有重要的地位,采用恰当的资金管理方法有助于提高盈利水平,并促进交易的稳定性。

目前市场上常用的资金管理方法多种多样,各有利弊。笔者在此介绍的是一种弹性资金管理方法,即仓位动态平衡法。目前在大多数交易计划中,采用静态固定方法者居多,即持仓数量在价格触及止损位和目标位前,始终保持在一个固定的数量。这种方法简单易用,但也比较笨。投资者的长期获利取决于盈亏比和连续成功率保持在较高的水平,采用仓位动态平衡法,可在静态管理方法的基础上增加单次交易的盈亏比,从而提高长期获利水平。

所谓仓位动态平衡法,就是将持仓保证金占总账户权益的比率始终维持在一个固定比率,而其账户持仓量则随账户总权益和单位保证金的变化而变化。

我们知道,在持仓数量固定的情况下,价格变化引起的保证金水平变化和盈亏引起的帐户权益变化之间是不一致的。即在做对方向时,仓位比例越变越小;在做错方向时,仓位比例越变越大。也就是在计划盈亏比内,只能达到限定损失,但无法做到扩大盈利弹性。而采用仓位动态平衡法,即在仓位比率相同的情况下,在做对方向时,持仓量不断增加;在做错方向时,持仓量不断减少。也就是在盈利时加仓,在损失时减仓。

采用仓位动态平衡法,可以减少损失,扩大盈利,从而有助于提高单次计划操作的实际盈亏比。提高的幅度,取决于采用的仓位比率、市场波动率和仓位调整的时机。

在实际交易中采用什么水平的仓位比率才比较合适,要视个人和市场情况而定。通常情况下,经过常规决策体系制定的计划,哪怕是在基本面和技术面均达到共振的机会,其仓位比率最好也不要超过60%,而非常规决策体系采取的操作,其仓位比率最好不要超过30%的水平。笔者的经验是比较倾向于单品种仓位比率不超过30%。因为这一比率水平可以让交易者的思维心态处于较稳定的状态。

总之,只要交易者让自己的头寸保持在一个固定合理的仓位比率下,不管价格如何变动,都可以通过仓位的动态平衡调整来达到交易心理的平衡稳定。

仓位动态平衡法,其实可以看作是一个辅助的风险控制与盈利增强手段。这一动态平衡调整是在计划盈亏比区间内的调整。也就是说,如果计划平仓条件一旦被触发,将不再调整持仓头寸,而应按交易计划全部了结。

任何的资金管理方法都有利有弊,仓位动态平衡法也一样。比如,在振荡行情中会造成仓位动态调整过频,增加调整成本和损失风险,并可能对交易心理产生负面影响。因此,仓位动态平衡调整时机,以及对市场波动率的掌握,是交易者应提高的技能。其实,对于交易者来说,重要的是明白其中的理念,了解其优缺点并合理应用。

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